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政府投入民眾的退休與年金保險支出偏低，在亞洲只比韓國高。退休後，錢從哪裡來？

行政院版的年金改革方案出爐，一如所料，各行業的年金制度，工作時要繳的變多、但將來可領的會變少。對個人來說，心理與實質面都不會滿意，但或可讓整體退休保險制度延續。

然而，我國政府投入在退休與年金保險的支付偏低，確實讓民眾沒有安全感。根據宏利投信的統計，台灣政府在退休準備上的支出，僅佔國內生產毛額(GDP)的12.5％，在亞洲只比韓國的4.4％高，比新加坡、香港與日本都低。

尤其，因為勞工與軍公教人員享有的退休比例不同，不同職業別的受薪者隱隱出現對立，讓民眾對退休生活更加恐懼。

但事實上，台灣是標準「藏富於民」的國家。退休生活所需的資金來源，與各國非常不一樣。宏利投信統計，台灣家庭整體的金融財富，包含房地產、股票等的價值，佔ＧＤＰ比率高達466％，是亞洲主要國家中最高的，還比日本的320％高。

但這些家庭資產，多數包含佔財富價值一半以上的房地產，可快速變現的資產相對少。也因此，出現了台灣人不窮，但只是沒錢的窘境。

各國統計也指出，台灣65歲以上的勞動參與率偏低，僅有8％。造成年長者的持續性收入快速減少，生活往往是「只出不入」，沒幾年就會坐吃山空，讓國人對退休改革更沒有信心。

主計處2010年的國富統計顯示，台灣家庭的平均資產超過一千萬元，其中來自房地產的價值約為430萬，存款則接近300萬。

從資產管理的觀點來看，存款性資產可以創造的收益較低，房地產的可變現性較低。尤其，如果房屋又有自住的需求，等於是一生的積蓄都壓在房子上，自然會使退休後可支配所得變少。

因此，如何讓台灣人的財富從只會慢慢減少的「不動產」，變成可以創造持續性收入的「活資產」，也是解決退休與年金問題的另一方向。

這不但有賴民眾對資產配置觀念的轉變，降低對房地產的迷戀，也有賴政府推出鼓勵民眾投資的相關政策，讓台灣民間的財富可以創造更多的收益。