因應這波人民幣貶值,金管會昨(6)日緊急調查TRF(目標可贖回遠期契約)前七大銀行風險增加情況,TRF等衍生性商品存出保證金增加300多億元,初估這波貶值,客戶及銀行潛在損失風險約增加數百億元。

此外,據金管會最新資料,TRFDKO(歐式觸及出場遠期合約)名目本金,也從去年8月的1,300多億元,降至12月的1,000億元,隨著TRF承作量的減少,人民幣貶值對客戶及銀行帶來的風險,也將日益下降。

金管會官員表示,人民幣貶值可能對TRF客戶及銀行帶來損失風險,金管會會密切注意銀行流動性風險及信用風險變化,包括銀行繳給上手銀行的存出保證金有無太大變化,有沒有太大的資金調度問題。

去年12月到今年1月,人民幣再度貶值,不少客戶再度被銀行追繳保證金,市場擔心銀行風險升高,金管會昨天緊急調查國內承作TRF量最多的前七大銀行(多是民營金控旗下銀行)最新情況。

調查發現,以這七家銀行推估,截至5日止,國內銀行銷售TRF等衍生性商品的存出保證金,在這波人民幣貶值後,又上升到2,000多億元。

TRF是一種衍生性金融商品,央行將其分類為選擇權。交易方式為銀行與客戶對「未來匯率走勢」押注。當客戶進行匯率單邊走勢押注,押對方向,獲利為「本金X匯差」;猜錯方向,虧損除價差乘上本金,還須乘上槓捍倍數,也就是「本金X匯差X槓桿倍數」。TRF設計為客戶累積獲利達一定條件,銀行不玩時,就可出場,但當客戶賠錢時,須等合約到期才能結束。

銀行業者指出,去年8月人民幣重貶尚「活」得下來的客戶,這次存活率恐怕不到2成。

台商是這波的重災戶,大陸各主要城市的台商聯合會,已接到越來越多TRF相關陳情案件,有12家大型民營銀行成客訴目標對象,台商聯合會正準備要代台商向金管會申訴。據悉,其中有家銀行去年8月某天就被上手銀行追繳超過2,000萬美元部位,這次估計也是重災戶。

金管會最近接獲客訴,主要集中在4家大型民營銀行,這些銀行除了作避險外,更多TRF銷售案是與客戶「對賭」,因此,這二天人民幣急貶,已經跌到了讓大半客戶「斷頭」價位,這些銀行所設定的出場價位,集中在1美元兌6.5人民幣附近為最大宗。

公股銀行相對保守許多,台商客戶最多的兆豐銀,由於設定比價價位多在1美元兌6.7人民幣,因此尚未遭上手銀行追繳保證金。昨天兆豐銀高層也特別出面說明兆豐銀承作TRF最新的概況指出,由於兆豐銀願承作TRF的客戶,財務面上都有一定的抗壓性,而且兆豐銀只作避險、不作投機型TRF,因此迄今不僅未有客訴,也未被上手銀行追繳保證金。

據了解,金融圈目前預估的2千億元損失,最主要來自於客戶無法應付接下來上手銀行要連續交割24個月的壓力,這種情況下,金融業者預估,至少有一半損失將由銀行,而非客戶來承擔,銀行為此必須付出的代價,恐怕上千億元之多。

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