英國金融行為監管局 (Financial Conduct Authority) 局長 Andrew Bailey 表示,作為全球 350 兆美元金融產品利率基準的 Libor (倫敦銀行同業拆借利率),將自 2021 年底前廢止。同一時間,英國金管當局與銀行業將提出更可靠的系統,來取代這個飽受操控醜聞汙染的利率體系。

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Bailey 於《彭博社》倫敦總部發表演說時表示,由於 Libor 缺乏根據交易提供的資訊,因此無法再繼續使用。過去這段時間,不少交易員被發現非法操控 Libor,相關單位及個人被課處的罰金高達 90 億美元,若干銀行行員也因此遭到起訴,導致 Libor 與貪腐畫上等號。

Libor 是由 20 家在英國營運的銀行所估計,每日可在同業間以 5 種不同貨幣借貸 7 種不同期限短期貸款的平均利率。它是目前全球龐大的房貸、學貸、信用卡貸款及浮動利率企業債等信用與衍生性商品主要的利率基準。

Libor 原本由英國銀行家協會 (British Bankers’ Association) 負責管理,但 FCA 2013 年開始監管 Libor,並且在一系列操控醜聞爆發同時,於 2014 年交由洲際交易所 (ICE) 管理,目的為了讓 Libor 的設定更加以實際交易為基礎。

Bailey表示,目前 Libor 所依據的市場活動「不夠活躍」,例如去年單一貨幣及期限的貸款只有 15 起交易,「如果不存在活躍的市場,就算有最佳的管理,又如何能測出真正的基準 (利率)?」他說,FCA 花許多時間說服銀行業持續提交利率,他們也有權強制要求,但缺乏流動性導致 Libor 易受操控。

Bailey 補充,如果市場繼續仰賴現有形式的 Libor,就無法完全轉換為以交易為基礎的基準利率。而未來情況可能是有超過一種基準利率,有些納入銀行信貸風險,有些則不包括。不過,為了讓 Libor 退場不致衝擊信用市場運作,仍將繼續存在 4 年。

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